阜宁Meta入股49%后，AI独角兽Scale遭遇客户流失潮，谷歌带头"逃离"

阜宁　　炒股就看(👳)金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源：华尔街见闻

阜宁(😤)　(💄)　一场价值290亿美元的交易，本应是AI数据独角兽Scale AI的加冕时刻，却正迅速演变为一场灾难性的客户雪崩。

　　6月13日据媒体(🌏)报道，在Meta宣布收购Scale AI近半数股权后，后者最大的客户谷歌正计划(🥖)切断与Scale AI价值数亿美元的合作关系。去年，谷歌在Scale AI的服务上花费了约1.5亿美元。

阜宁　　报道指出除谷歌外，微软等其他主要客户也在疏远Scale AI，马斯克的xAI同样寻求退出。OpenAI几个(🥅)月前就已减少与Scale的合作，尽管其CFO周五表示将继续保持业务关系。

阜宁　　分析表示这种集体“逃离”背后的逻辑清晰而残酷：AI公司担心与Scale AI合作会将自身的研发重点和技术路线图暴露给Meta这一核心竞争对手。在数据标注服务过程中，客户往往需要分享专有数据和原型产品，而Meta持股49%意味着竞争对手的商业策略和技术蓝图可能被泄露。

阜宁　　信任的代(📹)价：谷歌带头“出走”

阜宁　　这笔交易的冲击波来得异常迅猛。

　　报道援引知情人士透露，作为Scale AI最大的金主，谷歌原计划在今年向其支付约2亿美元，用于获取构建其大模型Gemini所需的人工标注数据。然而，在Meta入股的消息传出后，谷歌本周已迅速与Scale AI的多家竞争对手展开谈判，寻求尽快转移绝大部分工作负载。

　　Scale AI竞争对手Turing的CEO Jonathan Siddharth表示：

　　据报道(🎸)，另一家竞争对手Labelbox的CEO Manu Sharma则透露，该公司预计年底前将从Scale流失的客户中“产生数亿美元的新收入”。专注于构建(🍒)博士和专家网络的Handshake公(✨)司CEO Garrett Lord表示：

阜宁　　对谷歌而言，这一决定并非心血来潮。报道援引三位消息人士称，谷歌在过去一年多的时间里，已经开始寻求数据(🌕)服务供应商的多(➗)元化。

阜宁　　而Meta本周的举动，则成为了压垮(🙏)骆驼的最后一根稻草，促使谷(🏦)歌下定决心，在所有关键合约上与Scale AI“脱钩”。由于数据标注合同的特殊结构，这一剥离过程可能会进行得非常之快。

　　“数据主权”警报：当供应商成为竞争对手

阜宁　　谷歌的激烈反应，揭示了AI巨头之间竞争的残酷本质。

　　对于那些正在与Meta激烈竞逐尖端AI模型的公司而言，继续与Scale AI合作，无异于将自己的研究重点和技术路线图暴露给头号竞争对手。

　　在合作中，客户通常会与Scale AI共享包括专有数据(⏱)和产品原型在内的商业机密。如今，随着Meta持有其49%的股份并获得深度控制权，谷歌、微软等公司普遍担忧，Meta可能会借此洞悉其商业战略和技术蓝图。Scale AI的CEO Alexandr Wang将直接进入Meta领导其AI业务，这进一步加剧了市场的恐慌。

　　据报道，这股“出走潮”远不止谷歌一家。据一位(🍧)消息人士称，微软(🌾)和马斯克的xAI也在寻求退(🤭)出与Scale AI的合作。尽管投入资金远少于谷歌(🍉)，OpenAI在几个月前也已决定减少与Scale AI的合作。不过，OpenAI的CFO在上周五表示，公司将继续与Scale AI合作，视其为众多数据供应商之一。

阜宁　(🎫)　面对客户的疑虑，Scale AI的发言人在一份声明中强调，其业务（涵盖与大公司及政府的合作）依然强劲，并承诺保护客户数据。但该公司拒绝对与谷歌的具体情况发表评论。

阜宁　　豪赌的(🔥)背后：Meta的AI野心与Scale的艰难抉择

　　这场(🔇)豪赌的背后，是Meta急于追赶AI浪潮的野心。

　　据华(🥅)尔街见闻此前报道，Meta在今年4月发布的Llama 4大语言模型性能未能达到市场预期，使其面(📻)临着在AI竞赛中掉队的压力。通过这笔交易，Meta不仅将Scale AI这一关键数据供应商收入囊中。

阜宁　　对于Scale AI而言，这笔交易使其估值从140亿美元飙升至290亿美元，无疑为其投资者（如Accel和Index Ventures）及员工带来了丰厚的回报。

阜宁　　报道强调，尽管Scale AI在自动驾驶和美国政府等(🚓)领域的业务预计将保持稳定，但失去谷歌、微软等顶级AI实验室的订单，对其在2024年预计高达8.7亿美元的收入构成了严重威胁。

阜宁　　有分析表示这笔看似风光的交易，最终(🚑)可能成为一把刺向其核心业务的达摩克(🌊)利斯之剑。